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八戒体育中泰证券李迅雷:加配权益类资产的好时机到了

  八戒体育八戒体育在节目上表示,现在市场还处在对金融资产的配置信心不足的阶段,这可能是投资比较好的阶段。当居民的金融资产处在低配阶段,权益资产的估值水平处在历史低位的时候,是加配金融资产,尤其是权益资产的

  李:虽然我们现在有各种各样的担忧,认为全球的这种竞争格局会更加激烈,像印度、越南、印尼这些国家会不会承接更多的产业转移,中国的制造业会不会因此而削弱。

  从数据来看,中国制造业的全球的份额还是在稳步上升,目前已经是达到30%,今后年增速应该还会上升。虽然部分产业转移到了西方,转移到了发展中国家,但是比重比较低,而且是属于低端的,不用过度担心。

  今年下半年的经济增速已经显著回升,三季度GDP的季度环比增速也明显反弹,当然经济增长的速度不可能像疫情前那么快,毕竟全球的产业链供应链还是受到了影响,疫情还没有消退。与此同时中国又面临人口老龄化加速的不利情况,所以我想今后我们经济应该会有一个新的平衡点。

  我估计2023年GDP增速要明显超过2022年,假设2022年的GDP增速是3%左右, 2023年的GDP增速应该是在4%以上,当然还是存在一些不确定性。

  从目前来看,制造业的优势和困难并存。当然作为资产配置,我们应该要抓住的是机会,要抓住我们的优势产业我们的优势,避免一些弱势产业带来的风险。

  从二级市场看,报告也专门有金融以及资本市场的相关论述,尤其对资本市场强调的是健全资本上功能,提高直接融资比重。

  所以我们应该要清醒认识到房地产的长周期结束了,基建投资加上房地产投资占GDP的比重,在2017年年底就已经见顶了,现在即便再拉动基建投资依然改变不了这个趋势。

  所以这也是为什么我认为中国经济面临大变局,过去中国经济主要靠投资拉动,对GDP的贡献是全球平均水平的两倍左右,今后投资对GDP的贡献势必要下降,稳增长还是要通过消费来拉动,通过科技进步,自主创新,发展新兴产业。

  像前面所提到的中国是现代化所包含的那些制造强国,像新能源、新材料、高端制造、高端装备,像芯片产业链,产业链等等,大数据、人工智能互联网,这

  而目前现实情况是中国居民家庭的资产配置当中,房地产占比应该在60%以上,美国房地产占比是低于30%,所以在未来作为资产配置的趋势,应该会不断的减少对房地产的配置,增加对金融资产的配置。

  在金融资产里面,权益类资产应该是首选。因为权益类资产,目前处在一个历史的估值低位,所蕴含的机会比较多。从今年1-10月份数据来看,中国居民的储蓄已经出现了一个大幅增加,也就意味着房地产销量的减少。

  这一部分的收入中,有相当一部分是进入到了居民储蓄账户,储蓄账户的钱应该会慢慢转向对金融资产的配置。

  现在这个阶段,我认为还是处在对金融资产的配置信心不足的阶段,这个可能是一个投资比较好的阶段,也就是当居民的金融资产处在低配阶段,权益资产的估值水平处在历史低位的时候,可能是加配金融资产,尤其是权益资产的机八戒体育八戒体育。

  我们做投资不能有一种羊群效应,实际上还是要更多的运用相反理论,当大家都比较悲观的时候,你要乐观,当大家都过度乐观的时候,你要谨慎。