【建投新能源】新能源汽车产业价格风险管理周度报告20220613

　　本周正极材料多数下跌，工业级碳酸锂价格维稳，四氧化三钴大幅下跌13.70%。国产工业级碳酸锂价格本周维持在46.00万元/吨，未发生波动。国产电池级氢氧化锂价格维持在47.40万元/吨，钴现货的价格震荡上行，目前为43.46万元/吨，较之前的43.22万元/吨上涨了0.56%，四氧化三钴的价格继续大幅走低，目前为31.50元/吨，跌幅为13.70%。国内新能源市场动力电池去钴化进程加快导致钴需求惨淡，经过数月僵持矿商下调折扣系数，叠加海外钴金属需求下行，钴价近期疲软。硫酸镍的价格本周维持在4.80万元/吨，镍板价格下跌，目前为21.90万元/吨，跌幅为1.51%，镍铁价格下跌，目前为0.152万元/吨，跌幅为1.30%。

　　本周负极材料价格未发生变化。国产高端人造石墨价格为7.15万元/吨；国产中端人造石墨价格为5.30万元/吨；天然石墨中端产品的价格维持在5.10万元/吨；高端产品的价格为6.10万元/吨。主流厂家人造石墨(容量310-320mAh/g)为3.60万元/吨；主流厂家人造石墨(容量330-340mAh/g)为5.55万元/吨；主流厂家人造石墨(容量340-360mAh/g)价格为7.25万元/吨；主流厂家石墨电极(高功率:400mm)价格维持在2.63万元/吨；主流厂家石墨电极(高功率:600mm)的价格维持在2.65万元/吨。从长期来看，石墨价格以极其缓慢的趋势上升。

　　本周隔膜材料价格保持平稳不变。国产中端湿法9μm基膜均价维持在1.48元/平方米；7μm基膜均价维持2元/平方米。国产中端干法16μm基膜均价维持0.95元/平方米。国产中端7μm+2μm陶瓷涂覆隔膜均价保持在2.60元/平方米，9μm+3μm陶瓷涂覆隔膜均价维持2.18元/平方米，12μm+4μm陶瓷涂覆隔膜均价维持2.10元/平方米。总体来看，隔膜价格十分稳定。

　　本周钕铁硼价格全系上涨5元，电解铜价格小幅震荡。钕铁硼42H中间价385.00元/千克，钕铁硼35H中间价355.00元/千克，钕铁硼40H中间价375.00元/千克，钕铁硼50H中间价 415.00元/千克，钕铁硼38H中间价365.00元/千克，钕铁硼45H中间价395.00元/千克，钕铁硼48H中间价405.00元/千克。电解铜现货含税均价小幅震荡，目前为72740.00元/吨。

　　本周车身及结构相关材料的价格多数下跌但幅度不大，热轧卷板下跌0.33%，铝价下跌2%，玻璃价格持续下跌。热轧卷板现货价本周小幅下跌，到达4906元/吨，跌幅为0.33%，螺纹钢价格区间震荡，目前为4840元/吨。本周电解铝（上海）价格下跌，目前为20480.00元/吨，跌幅为2%，铝合金（浙江）均价下跌至21050.00元/吨，跌幅为2%，玻璃现货价小幅下降至22.12元/平方米，国内市场价（华东）持续下降至1940.00元/吨，总体来看玻璃价格自今年三月以来一直处于下降趋势。

　　（1）加快推动汽车产业链供应链融通发展 西安汽车产业链校企合作对接会暨车企（新能源汽车）进校园活动举行

　　为加快推动汽车产业链供应链融通发展，6月10日，由西安市工信局主办，西安市汽车产业链供应链联盟与西安汽车职业大学联合承办的西安市汽车产业链校企合作对接会暨车企（新能源汽车）进校园活动在西安汽车职业大学临潼校区举办。长安大学、西安市汽车零部件产业园、陕汽集团、比亚迪002594）、吉利、法士特等省内汽车产业龙头企业、省属高校和产业链供应链联盟理事以上单位参会，围绕产业技术创新、职业教育产教融合、企业人才需求、校企合作、高校科技成果转化等主题进行深入研讨、对接。（数据来源：西安新闻网）

　　合肥市组织开展绿色智能家电促销，市财政投入2000万元，按照单件家电满3000元减200元的标准予以消费者补贴。宿州市开展“皖美消费.乐享宿州”助力汽车家电消费专场活动，投入1000万元给予消费者最高3000元补贴。芜湖市鼓励商贸企业集中推出汽车、家电等惠民让利促销活动，对4月—6月期间销售的新能源汽车、绿色智能家电分别给予每辆1000元、每台200元补贴。（数据来源：中国证券网）

　　近日，内蒙古自治区交通运输厅消息，到2025年，内蒙古将基本淘汰国三及以下排放标准的柴油汽车，全区新能源及清洁能源公交车比例达到80%。此举旨在统筹行业发展和减排目标，聚焦推广新能源交通工具、优化运输组织、推进绿色基础设施建设、提升绿色出行服务水平，构建起自治区绿色低碳交通运输体系，支撑和服务自治区高质量发展。在推广新能源交通工具方面，大力推广新能源汽车，逐步降低传统燃油汽车占比，到2025年全区新能源及清洁能源公交车比例达到80%。在优化运输组织，提高运输效率方面，促进大宗货物“公转铁”，到2025年铁路货运量比2020年增长10%左右。在推进绿色基础设施建设和提升绿色出行服务水平方面，强化资源集约节约利用，到2025年，12个盟市主城区公共交通出行率达到20%，城市主城区交通绿色出行率达到65%。（数据来源：新华网603888））

　　（4）工信部：中方愿与英方深化新能源汽车、绿色制造等领域政策协调、技术合作

　　首次中英产业合作对线日以视频形式召开。工业和信息化部部长肖亚庆，英国商业、能源和产业战略部国务大臣夸西·夸腾与数字、文化、媒体和体育部副大臣菲尔普出席会议。肖亚庆指出，中方愿与英方深化新能源汽车、数字经济、绿色制造等领域政策协调、标准融合、技术合作，共同推动产业链供应链稳定畅通，打造开放、公平、非歧视的市场环境，进一步夯实两国产业合作基础。会上，双方共同签署了首次中英产业合作对话联合成果文件。（数据来源：城市金融网）

　　（1）复工复产+政策刺激供需双重推动，汽车板块基本面向好，看好国内自主品牌崛起

　　复工复产稳步推进，以及各项汽车消费刺激政策下，5月汽车产销分别完成192.6万辆和 186.2万辆，环比分别增长59.7%和57.6%，汽车市场恢复明显。其 中，自主品牌新能源车企销量高速增长，5月自主品牌中的新能源车渗透率达51.8%，较2021年同期提升27.1pcts。受自主品牌新能源车销量提振，自主品牌乘用车市场恢复程度好于乘用车整体，2022年1-5月我国乘用车自主品牌市占率达48.7%，较2021年提升4.3pcts。（数据来源：金融界）

　　通过对低碳认知和实践，即“知”与“行”两个维度，报告将公众划分为六大类：认知高碳出行派、自动行动派、新能源潜力派、无意识环保派、低碳潜力派及低碳田园派。其中，“无意识环保派”和“低碳潜力派”两群人占整体调研群体的79%。能做到知行合一的“低碳田园派”人群占比7%。

　　从不同群体特征来看，“认知高碳出行派”对低碳概念没有认知，更多考虑舒适性、灵活度以及身份象征；“自动行动派”日常更多选择燃油车或者打车，更多看重灵活性与高效性；“新能源潜力派”看重高效、准时准点及舒适性；“无意识环保派”对低碳认知相对较低，易受他人影响而被动低碳；“低碳潜力派”日常低碳出行，以公共交通为主；“低碳田园派”拥护低碳出行而选择低碳出行比例非常高。有意思的是，高认知人群在出行方面表现出更大的低碳实践意愿。报告显示，“新能源潜力派”本科占比84%，“低碳田园派”本科占比高达67%，“无意识环保派”本科占比54%。大学专科对双碳的了解比例是82%，研究生学历对双碳认知程度达到94%。从另一个角度来看，学历越高的人开新能源车的占比越高。（数据来源：财经网）

　　曾经凭借着出众的外观设计和超高的性价比赢得中国消费者青睐的韩系车，正在一步步跌落“神坛”。日前，韩国汽车产业协会公布了最新数据。今年一季度，韩系车在华销量疲软，累计销量仅为9.4万辆，同比下滑39.3%，市场占有率跌破2%。而在欧洲市场，韩系车的市占率却首次跻身前三。公开数据显示，一季度欧洲汽车市场销量为275万辆，同比减少10.6%，韩系车销量却逆势增长21.3%，达到27万辆，市占率达9.8%。（数据来源：证券时报）

　　（4）全国 5 月电动汽车公共充电桩增加 8.7 万台，全国充电总量同比增长 83.1%

　　2022年1～5月，充电基础设施增量为96.3万台，新能源汽车销量200.3万辆，充电基础设施与新能源汽车继续快速增长。桩车增量比为1：2.1，充电基础设施建设能够基本满足新能源汽车的快速发展。广东、上海、江苏、浙江、北京、湖北、山东、安徽、河南、福建TOP10地区建设的公共充电桩占比达72.3%。全国充电电量主要集中在广东、江苏、四川、浙江、福建、河北、陕西、湖北、湖南、山西等省份，电量流向以公交车和乘用车为主，环卫物流车、出租车等其他类型车辆占比较小。2022年5月全国充电总电量约15.6亿度，较上月增加1.4亿度，同比增长83.1%，环比增加10.0%。（IT之家）

　　5月，长城汽车601633）智能化车型占比已达82.9%；欧拉品牌5月销售1.08万辆，环比增长248.7%，同比大增199.36%。长城汽车表示，随着供应链企业有序复工复产，零部件供应和物流得到明显缓解，长城汽车5月销量稳步回升。近期，国家颁布了汽车下乡与减征车辆购置税两项新政，长城汽车积极响应国家政策，哈弗、魏牌、欧拉都在新政基础上推出了更多优惠举措，预计在国家新政的带动下，长城汽车各品牌将迎来新一轮增长。（数据来源：长江商报）

　　据长安福特NDSD正式成立于2018年7月，在陆逸之前，NDSD已先后有三位销售总裁“闪离”，分别是李宏鹏、刘曰海和杨嵩，任职时间则分别为7个月、4个月和2年。算到如今，该职务已4年换了4人。近日，长安汽车发布产销数据显示，长安福特前5月销量达8.55万辆，同比下滑13.87%；5月份销量达1.32万辆，同比下滑32.4%。目前，长安福特总产能约为160万辆，2022年前5月的产能利用率不足13%。2018年和2019年，长安福特销量低迷时，公司净利润分别为亏损7.92亿元和亏损38.51亿元。如今，长安福特销量大幅下滑之下，或将再次陷入亏损。（数据来源：长江商报）

　　北汽蓝谷600733）发布5月产销数据，5月产量1261辆，本年累计生产4184辆，去年1-5月累计生产1839辆，累计同比增长127.51%。5月销量2276辆，本年累计销量13413辆，去年1-5月累计销量5374辆，累计同比增长149.59%。无论是生产数据还是销售数据同比去年同期增长均超过100%，不过销量依旧很低，北汽蓝谷今年累计产销数据仅13413辆，但是今年北汽蓝谷制定的销量目标是10万辆。其中极狐品牌4万辆，北京汽车6万辆。极狐汽车还没有发布5月数据，1-4月累计交付3186辆，同比增长750%，距离全年4万辆的目标，也是有一定距离。北汽曾经连续六年（2013-2018）蝉联中国纯电动车销冠，自2019年起由比亚迪取代北汽成为销冠。（数据来源：财经网）

　　从5月23日通过发审会审核，到6月10日获得证监会正式批复，仅仅过了两周多时间；即便从今年1月26日董事会推出定增预案，至今也不到4个半月。小康股份601127）6月10日晚间公告，中国证监会核准公司非公开发行不超过约1.63亿股新股，有效期12个月。根据预案，小康股份本次定增拟募资不超过71.3亿元，照此测算，公司定增价格应在43.74元/股以上。截至6月10日收盘，公司股价为71.52元/股，创出近7个月新高。2021年6月，公司顺利实施首次定增，非公开发行股数约5636.89万股，发行价格46.00元/股，募集资金净额约25.68亿元。按照计划，公司募资将投向于“电动化车型开发及产品平台技术升级项目”、“工厂智能化升级与电驱产线建设项目”、“用户中心建设项目”以及补充流动资金。（数据来源：中国证券网）

　　日前，Polestar极星宣布旗下全新车型——极星3将于今年10月全球首发，这也是极星品牌首款SUV车型。“目前，极星以SPAC方式在纳斯达克上市的计划正在推进中，预计今年上半年完成上市。极星计划在未来三年，每年投放一款全新纯电动产品，分别为极星3、极星4和极星5，至2025年底全球年销量达到约29万辆。”6月8日，极星中国和亚太区总裁内森·福肖在接受《每日经济新闻》记者采访时表示，极星正在加速全球市场扩张进程，目前已经在全球23个市场上市，近期还将拓展至西班牙、葡萄牙、泰国和马来西亚等地。预计到2023年底，极星要将全球业务扩展到至少30个市场。（数据来源：每日经济新闻）

　　据特斯拉方面表示，特斯拉在复工的同时，还积极带动和帮助了产业链中兄弟企业高效复工，促进整个新能源汽车产业链从生产到物流，从销售到交付都尽快“满血复活”。近日，乘联会发布中国汽车销量数据显示，5月份特斯拉批发销量为32165辆，其中出口22340辆。今年1月份至5月份，特斯拉累计交付量为215851辆，同比增长超过50%。为了帮助特斯拉等头部企业解决复工复产中遇到的困难，上海官方多次召开专题会议，中国（上海）自由贸易试验区临港新片区还与特斯拉成立工作小组，“一企一策”协调各方力量保证企业高效复工。特斯拉方面称，针对数百家供应商不仅遍布全中国，甚至还包括许多海外供应环节的情况，相关部门通过带动和提振关键零部件供应和仓储物流等环节，以特斯拉的复工带动相关产业链协同复工复产。（数据来源：证券日报网）

　　市场分析：本周碳酸锂价格维稳。供需面，受铁锂方面排产激增的影响，供需结构或于本月重回小幅去库状态。市场表现来看，本周市场市场活跃度较高，询单成交增加。上游主流大厂报价趋稳，并随终端需求回暖价格小幅上调。部分中小企业及贸易商因后市预期较好惜售情绪再起，报价上抬明显。下游材料厂现多为长单采购，部分中小型厂家出于刚需采购，存在部分小单高价成交。整体市场价格稳中有升，后市预期价格仍将随需求端回暖逐步上行。本周氢氧化锂价格持稳。供需方面，供应增加但高镍部分需求上行之势较弱，整体累库幅度较上月微弱小降。氢氧化锂主流大厂报价趋稳，但受碳酸锂涨价的带动，后续意欲上调价格。下游材料厂整体采购价趋稳，但随工碳价格提涨，苛化加工路线成本上行，整体采购成本有小幅上行。后市预期因高镍需求或于中下旬回暖，短期内氢氧化锂价格维稳为主，但受碳酸锂价格上行影响，价格具有上行驱动。

　　行情展望：碳酸锂方面，受铁锂排产激增及新增产能集中释放节点临近，叠加三元方面中低镍需求回升，需求有所回升，后市预期价格将随需求恢复节奏总体呈现稳中有升。氢氧化锂方面，因高镍方面增速较缓，供需方面维持小累库，价格或仍持稳但受碳酸锂价格带动具有一定上行驱动。

　　市场分析：宏观面，美国通胀再创新高，美联储加息压力不减，欧央行亦将开启加息，国内金融数据转暖，经济复苏预期加强。产业方面，国内镍供应紧张局面稍有缓解，现货升水下调，原料镍矿及镍铁价格均有所回落；不锈钢市场依然偏弱，下游需求尚未明显体现，不过需求预期略有转好，期现价差持续收敛。

　　行情展望：总的来说，海外宏观压力不减，给镍价以压力，终端需求出现一定支撑因素，不锈钢下跌趋势逐渐反转。沪镍2207 参考区间20 元/吨。SS2207 参考区间182009000 元/吨。

　　市场分析：本周电解钴价格开始趋于稳定，本月电钴冶炼厂产量较上月变化不大，电钴社会库存量仍处于低位，疫情缓解下游开工率有所恢复，稳定了市场对于现货价格的信心，期货趋于稳定价格走势随之趋稳。

　　行情展望：当前全球绝大多数钴需求来自于中国的新能源市场，自3月下旬起国内钴需求惨淡，成本与售价背道而驰，价差增大对国际原料市场交易造成反噬，近期MB价格与折扣系数双双下行，以修复国内外价差，中间品价格随之下行，钴价仍有下行压力。

　　市场分析：美国通胀恶化，使得对美联储货币货币政策加速紧缩的担忧升温，美元指数、美债利率强势上行，给金属价格造成了一定压力；不过上海的疫情已经缓和，复工复产有序推进，加上稳增长、促销费政策发力，需求持续回暖；从基本数据来看，铜库存持续去化，尤其是LME 方面的去化，叠加国内库存保持低位，可以有力证明国内需求的回暖，并且预示着供需在短期内陷入紧张状态。从经济数据来看，国内经济数据回升，信贷数据显著回暖，这种趋势有望在6 月月份得到进一步延续；综合来看，虽然通胀问题给铜价带来了一定的压力，但国内经济数据回暖，需求修复对铜价的支撑力度较强，铜价大概率保持反弹趋势。

　　行情展望：CU2207 合约前期多单建议继续持有，伴随上涨逐步减仓止盈。

　　市场分析：海外通胀压力明显，6 月美联储加息或存增强预期，避险情绪提升，大宗商品承压下行。国内基本面看，铝土矿供应偏紧，成本支撑较为有力。国内供应端压力仍存，但增速开始放缓。全面复工复产下，需求有改善预期。重复质押事件对现货贸易的影响仍存，但现货交投有所改善。预计6 月电解铝库存仍将去化，沪铝短期具备反弹动能。当前基本面整体偏多，宏观面利空明显。

　　行情展望：宏观风险仍存，基本面仍然偏多。预计07 合约下周波动区间20100-20700 元/吨，操作上建议暂时观望为主，待加息靴子落地之后布局多单。

　　市场分析：当前成本端价格偏强运行，焦炭第一轮涨价落地，短期成本端支撑较强。在钢厂保供生产背景下，销售压力向市场不断加码，需求尚且维持总库略减局面，但伴随常规淡季对需求预期的冲击，社库累库可能增加。在需求恢复不及预期，同时国家政策性利好不断刺激的情况下，市场矛盾依然较大。

　　行情展望：综合来看，预计热轧板卷价格在4700-4900之间窄幅震荡为主。

　　市场分析：本周玻璃供应量小幅增加。本周浮法玻璃产线无变动，开工率持稳，产能利用率上升，产量环比小幅增加，当前玻璃供应处于高位水平，供应端对价格有较大压力。本周玻璃需求表现仍然偏弱。当前浮法玻璃下游需求表现较差，深加工订单数量较少。受疫情和天气等因素影响，玻璃需求持续走弱，对价格形成较大压力。短期南方普遍进入雨季，降雨影响施工，玻璃需求暂时难有明显改善。后期继续关注疫情变化和稳增长政策对玻璃需求的影响。本周玻璃库存加速累积。受供应增加和需求弱势拖累，本周样本玻璃企业玻璃库存环比增加11.62万吨，当前玻璃库存已处于近十年同期最高水平，对价格利空较为明显。近期国内疫情形势出现缓解，后期继续关注需求变动情况，等待库存拐点出现。

　　行情展望：逢大跌布局09合约多单。稳增长政策有望对房地产行业形成提振，玻璃需求在下半年出现改善的概率较大，投资者可待短期利空使价格大跌后布局09合约多单。

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