八戒体育产业互联网行业专题报告：重构生产流通赋能千行百业

　　产业互联网是指同时依托互联网及数字技术，对产业链供应链上下游进行全链路、全要素、全场景优化升级，融合实体经济形成的数字经济新模式新业态。 产业互联网主要表现为数据智能、供应链数字化、生产数字化、交易数字化等，本质都是实现产业协同效率和运行质量的双提升——是产业数字化的基石。

　　与国外类似，中国农业数字化程度最低，改造潜力最大；而制造业的数字渗透率与“世界工厂”的优势地位呈倒挂状态，数字化改造方兴未艾。未来中国产业数字化的放量空间主要集中在依托第三产业对第一、二次产业的改造。

　　数字供应链的演进可分为两个阶段—— 1）初级阶段：通过供应链参与各方及其系统的完全对接和数据的完整集成，实现有效交易和效率提升，本质是对存量价值的优化。 2）高级阶段：则是在贸易的基础之上，通过供应链的数字化集成管理及运营，向产业链上下游要成长性与规模，本质是创造增量价值。

　　目前我国产业互联网的实践大多集中在“交易数字化”，通过数智化采购+结算+仓配等缩短流通环节，减少信息匹配成本和交易成本，也是实 现产业链全要素数字化的最佳切入口。 上市公司中的国联股份、汇通达、怡合达，和拟上市的震坤行、鑫方盛、药师帮等都将其作为最主要商业模式行业资讯，目前交易业务贡献主要业绩。

　　对于第三方产业互联网公司来说，交易业务成功与否决定公司是否有足够供血支持进一步延伸的产业链全要素数字化。 国联股份进入产业链的判断标准——符合2B集采商业逻辑特征：上游相对集中且充分竞争；以渠道销售为主且中间环节较多，毛利较高；下游客户分散。 以公司开拓化肥市场实例分析：钾肥产业链上游资源型垄断，不适合2B集采；氮肥产业链上游产能过剩，中间渠道毛利仅1%也不适合2B集采；唯独磷肥中 间毛利8-10%较高、上游竞争充分，下游分散，适合2B集单采购。

　　数字化交易是业务根基，能有效打开市场、获取产业种子客户；但对公司而言长期利润空间较低、行业可能存在竞争。优秀的公司采取“上下延伸”战术： 一方面更深入绑定垂直产业链客户：拓品、 一站式采销等提升采销比，同一客户可采 购&销售。 另一方面改造更多业务环节提升效率、发 挥更强的产业连接型价值： 如针对生产计划、生产监控调度、库存管 理、安全生产等相关需求，可延伸至上游 数字化工厂改造—— 1）产能可视化、物 料即时响应需求、生产调度智能化、质量 检测及可追溯，提升全要素生产率；2） 数据协同也促进了产销匹配，为反向定制、 C2M等供应链创新提供条件。 针对中小企业风控难、产业链数据获取难、 融资成本高等相关问题，可延伸借助云计 算、大数据、区块链等数字技术发展供应 链金融——对资金流/物流/信息流/商流监 控，助力金融科技企业构建风控模型，解 决融资问题，创造价值增量。

　　企业服务业务目前以“工具型”产品为主导，如财务、人力资源、销售系统、生产资源规划等，在国内企业数字化基础较弱、数据安全保障尚不健全、企 业消费习惯待培养的局面下，价值变现遇瓶颈。2021年国内SaaS渗透率12%远远低于全球水平24%，国内纯SaaS企业的市值显著落后于海外。

　　国联的战略方向是立足已有垂直产业链，以订单驱动上下游工厂将生产制造环节接入SaaS系统，积累共享工业大数据，从而为上下游工厂提供个性化的数 字工厂解决方案——转向层次更高的产业连接型和数据价值型服务。 工厂数字化2020年起步采集企业的生产、库存八戒体育、能耗、检测、物流仓储等系列数据；目前正加速构建数据分析模型来进行人工智能分析，22年目标签约 50家数字工厂+完工20家。

　　GE预计到2025年，工业互联网应用规模将达82万亿美元，占全球经济一半。航空、电力、医疗、交运等核心产业微小的效率提升=千亿级的增量价值。我国工业体量庞大，拥有世界唯一全产业链优势，当前处于数字化初级阶段——低渗透高增长，2019全球工业数字化渗透率仅20%＜全球23.5%＜德国 45%；细分市场B2B电商市场渗透率在0-5%之间，市场规模预计于2025年达到2.4万亿，年复合增速29%。

　　我国数字化采购赛道正在企业需求释放、国家政策引导、技术普及应用和资本持续加码等合力驱动下步入快速成长期。 其中，相比生产性物资采购，非生产性物资采购领域的市场化机会爆发速度更快。2021年中国非生产性物资(MRO)采购市场规模达十万亿级，数字化渗透 率最高不超过5%，意味着仅需10%的交易线上化即可带来过万亿的新增市场空间。当前，办公物资和MRO两大核心品类的数字化采购率先起步，已经撬 动合计超过5万亿的采购市场。

　　工业品2B巨头相似点：1）各家在专长垂直领域10年以上行业积累，业内资源+种子客户多；2）协同布局思路一致，交易+服务+产业数字化，拾级而上。工业品2B巨头差异：1）专注品类不同；2）模式各有侧重。

　　国联股份：资讯奠基，交易立业，产业数字化为新增长曲线年产业深耕积累数据+用户“隐性资产”，已覆盖机械、冶金、电力、煤炭、石油、化工、交通、轻纺、文化、环保等各大行 业领域的 100 多个垂直细分行业，2021年拥有281万注册用户、1万合作用户。 积极进取的变现模式迭代，资产价值不断深化，交易+服务+产业数字化=3驾马车齐发力，从简单信息撮合→交易降本增效→创造产业增量价值。

　　京东工业品是京东旗下的工业品一站式采购平台。1）京东工业品对上游工业品商家提供“京满仓”等获客渠道，“京东快车”等产品曝光途径，“墨卡托 标准商品库”等产品标准化规范，实现数字化营销；同时基于专业培训与运营提效服务八戒体育，辅助上游工业品商家降低运营成本。2）为下游采购商提升采购流 程智能化水平，建设新型物流基础设施完善供应链服务与“京工帮”延伸现场服务，增强平台采购商粘性。

　　震坤行是一家在MRO工业品垂直领域，向企业提供交易平台、数字化工具、智能化服务以帮助企业降本增效的公司。 从经销商→产品研发公司→B2B电商→S2B产业接口，创始人陈龙有20年制造业销售经验。2014转型电商后每年翻番式增长，在MRO领域处于头部地位。目前公司的3大业务体系为1）交易平台：完成产品数据标准化，并帮助客户匹配高性价比的商品；2）数字化工具：企数云服，一站式企业服务；3）智能 化服务：设备检测运维， MRO履约服务网络。

　　鑫方盛集团创始于1989年，目前拥有海内外90多家分公司，年营收超百亿元。2017年鑫方盛启动互联网转型，现已经成为国内领先的集数字化平台打造、 工业品全品类销售以及国际贸易于一体的一站式工业品服务平台。鑫方盛打造了企业数字化能力、供应链能力、高效贴身服务能力三项核心竞争力，通过 数字化运维工业全品类，为行业客户降本增效、创造价值。

　　怡合达于2010年成立，2021年在创业板上市，深耕自动化设备行业，从事自动化零部件研发、生产和销售，提供FA工厂自动化零部件一站式供应。 公司以平台化为支撑，以信息和数字化为驱动，连接自动化设备行业上下游资源，以“产品供给一平台整合一生态驱动”的发展路径，逐渐提高自动化设 备中零部件标准化、模块化、组件化的覆盖比例，提升自动化设备供给效率，降低综合成本，推动自动化行业的技术进步。 FA 自动化一站式零部件供应商上游主要包括铝、钢材等大宗原料和自动化零部件。行业内主要采用自制和 OEM 采购相结合的方式。 下游客户主要包括自动化设备行业和终端需求行业。自动化设备服务领域较广，包括3C、汽车、新能源、光伏、医疗、激光、食品和物流等行业领域。依 托于自动化设备细分领域的巨大市场空间，自动化设备零部件行业市场空间和成长速度均随之呈现良好态势八戒体育。

　　下沉零售市场B端第一大交易平台，为乡镇零售店及零售产业链相关参与者提供线上线下相结合的供应链解决方案、门店SaaS+服务、商家解决方案等综合服务， 20年在下沉市场2B交易平台中市占率0.70%。

　　对于上游品牌厂商，汇通达不是“线上经销商”，而是创造产业价值增量的“资源整合器”。公司通过SaaS+建立了闭环的生态系统，将上游生产、中间 流通、下游销售的商流以及信息流纳入自己的生态之中，通过共享渠道、仓配、市场数据，可以释放重复建立经销网络、购买仓配、搜索市场数据的成本。 通过C2M反向供应链，提高产销协同，减少上下游供需错配，增加确定性供给。 近一年来公司新获得苹果、三星白色家电、开瑞新能源、西凤酒和五粮液等强力品牌合作，公司“总对总”品牌商T2T战略合作的采购占比38%。

　　根据弗若斯特沙利文预测，医药流通 市场规模2026E破2万亿，院外占 9263亿，未来5年预计CAGR10.9%。 院外流通有SKU分散、高频量少、 流动性差3大痛点： 根据弗若斯特沙利文截至2020年末， 前20大连锁药房终端市占率为26%， 97万基层医疗机构和44万单体及中 小连锁药店广泛分布在下沉市场，其 采购具有频率高、种类多、量少的特 点，并且受限于小库存轻资产对周转 要求极高。

　　致景科技的业务涵盖从棉花到成品布——目前的核心业务为：1）百布模式S2B，中国领先的成品布流通平台，链接一级批发商与 下游的中小服装制造厂，通过面料数据库提高供需匹配效率，并辅 以一体化仓配网络、物流管理、金融服务等增值服务，提供全方位 的供应链管理。 2）全布模式B2F ，通过AloT和SaaS连接上游坯布厂及下游成品布 一批商，打造坯布生产智能云工厂。

　　海洋渔业存在两大核心痛点：1）海洋渔船通信难：海上未覆盖移动信号，而海事卫星服务特别昂贵，导致长期出海的渔民不知道市场行情、甚至面临失联 风险；2）海产交易市场落后——捕捞上来的鱼货无法快速卖出就会损耗，影响渔民收入，因此中间商、渔业经纪人等渠道话语权强大，加价较多，下游海 鲜个体户、酒店、加工厂、冷库等购买渔货价高。

　　海上鲜通过整合物流、仓储、金融、通信等资源，针对渔业痛点，打造一站式数字渔业供应链服务。自研终端叠加北斗定位，解决渔民上网和 海上失联问题；海上鲜交易平台整合物流、仓储、金融服务，促成高效交易，一定程度上解决渔品库存周期短的问题；海上鲜APP有贷款申请 入口，并且全程配合服务，助力解决行业融资难的问题；海上鲜还提供保证质量的海上加油服务，满足渔船高负荷作业的需求。八戒体育八戒体育